เราควรประเมินเงินทุนห่วงโซ่อุปทานในปี 2568 อย่างไร

เราควรประเมินเงินทุนห่วงโซ่อุปทานในปี 2568 อย่างไร

 

นอกเหนือจากตัวเลขที่กล่าวถึงในการอภิปรายในตลาดเหล่านี้ประเด็นพื้นฐานที่แผ่ออกไปคือการเพิ่มความสนใจของตลาดในการจัดหาเงินทุนในห่วงโซ่การเงิน - นั่นคือในเศรษฐกิจที่เจริญรุ่งเรืองมากขึ้นในปัจจุบันนอกเหนือจากความผันผวนก่อนหน้านี้เป็นตัวเร่งปฏิกิริยาสำหรับเศรษฐกิจอุตสาหกรรม หรือเมื่อเผชิญกับอุณหภูมิและความเสี่ยงของตลาดที่แตกต่างกันผู้ประกอบการทางการเงินในห่วงโซ่อุปทานสามารถมีความสามารถในการต้านทานความเสี่ยงและวงจรข้ามได้ดีขึ้นหรือไม่?

ในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมาเราได้เห็นการเพิ่มขึ้นของจำนวนเงินทุนที่เข้าสู่ตลาดอย่างชัดเจน "เจ้าหน้าที่ บริษัท หลักทรัพย์กล่าวกับนักอุตสาหกรรม" ไม่เพียง แต่เมืองหลวงแผ่นดินใหญ่เท่านั้น แต่แม้กระทั่งเมืองหลวงจากต่างประเทศบางแห่งก็เริ่มไหลกลับ

คำอธิบายประกอบที่ชัดเจนยิ่งขึ้นของสัญญาณนี้มาจากข่าวการรับสมัครเมื่อเร็ว ๆ นี้ซึ่งระบุว่า "บริษัท หลักทรัพย์หลายแห่งได้เริ่มขยายการสรรหาบุคลากรที่เกี่ยวข้องไม่ จำกัด เพียง FinTech

 

สัญญาณการกู้คืนนี้ยังสะท้อนให้เห็นมากขึ้นในกลุ่มของวิสาหกิจขนาดกลางและขนาดกลางและปรากฏขึ้นก่อนหน้านี้ ชุดข้อมูลที่เกี่ยวข้องจาก บริษัท การเงินซัพพลายเชนในประเทศชั้นนำ Lianyirong แสดงให้เห็นว่าในไตรมาสที่สามของปี 2567 สินทรัพย์รวมที่ดำเนินการโดยโซลูชั่นเทคโนโลยีซัพพลายเชนขององค์กรมีจำนวนเพิ่มขึ้น 105 พันล้านหยวนเพิ่มขึ้น 18%และระดับการให้บริการเกิน 100 พันล้านหยวนเป็นครั้งแรกในไตรมาสเดียว

 

Finance Supply Chain Finance ซึ่งเป็นคำอุปมาอุปมัยที่สดใสเทียบเท่ากับสะพานเชื่อมระหว่างวิสาหกิจและธนาคาร องค์กรด้านการเงินซัพพลายเชนมีหน้าที่รับผิดชอบในการแปลงสินทรัพย์มูลค่าที่เกี่ยวข้องของกลุ่มองค์กรในห่วงโซ่อุตสาหกรรม (ไม่เพียง แต่สินทรัพย์ถาวร แต่ยังรวมถึงสินทรัพย์เสมือนจริงเช่นคำสั่งซื้อและข้อมูลการทำธุรกรรม) เข้ากับเครดิตองค์กรที่สอดคล้องกัน

สำหรับเศรษฐกิจอุตสาหกรรมการเงินห่วงโซ่อุปทานไม่เพียง แต่เป็นกระจก แต่ยังรวมถึงเครื่องมือหลักและแรงผลักดันโดยเฉพาะอย่างยิ่งในสถานการณ์ปัจจุบันที่เส้นโค้งรอยยิ้มสูงขึ้นการเงินมีบทบาทอย่างแน่นอนในฐานะแหล่งพลังงาน

Michael Porter หรือที่รู้จักกันในนามพ่อของกลยุทธ์การแข่งขันครั้งหนึ่งเคยมีทฤษฎีห่วงโซ่คุณค่าที่มีชื่อเสียงซึ่งระบุว่า "การดำเนินงานที่มีประสิทธิภาพของห่วงโซ่คุณค่าขึ้นอยู่กับการทำงานร่วมกันของการไหลของเงินทุนการไหลของข้อมูลและโลจิสติกส์และการเงินเป็นตัวเร่งปฏิกิริยาสำหรับการเพิ่มประสิทธิภาพห่วงโซ่นี้" นี่เป็นคำอธิบายที่ดีที่สุดของการเงินห่วงโซ่อุปทาน

 

ดังนั้นตัวเร่งปฏิกิริยานี้ไปที่ไหนในยุคปัจจุบันของความก้าวหน้าทางเทคโนโลยีและเศรษฐกิจในปี 2568? หรือในตลาดจีนบทบาทและคุณค่าของการเงินห่วงโซ่อุปทานกลายเป็นจุดสำคัญใหม่ในการผลักดันการพัฒนาอุตสาหกรรมและการเติบโตทางเศรษฐกิจหรือไม่? และเป็นบทบาทสำคัญในการพัฒนาอุตสาหกรรมนี้ด้วยการมาถึงของยุค AI มันจะไปที่ไหนต่อไป?

การเงินไม่เคยเป็นเรื่องเล็กน้อยสำหรับผู้ใช้ สำหรับอุตสาหกรรมการเงินห่วงโซ่อุปทานยังต้องใช้แว่นขยายเช่นการตรวจสอบอย่างต่อเนื่อง

1 จาก Lianyirong

ทำความเข้าใจกับเดือยสองทิศทางของ 'การเงินซัพพลายเชน'

ในช่วงต้นปี 2567 ธนาคารมาตรฐานชาร์เตอร์ดนำเสนอรางวัลให้กับสถาบันการเงินที่เรียกว่า

ในตลาดอุตสาหกรรมจีนเมื่อพูดถึงการเงินซัพพลายเชน Lianyirong เป็นองค์กรที่หลีกเลี่ยงไม่ได้ ความหลีกเลี่ยงไม่ได้ของหัวข้อนี้ไม่เพียง แต่มาจากการเป็น บริษัท การเงินซัพพลายเชน SaaS ที่ระบุไว้ในประเทศจีนเท่านั้น แต่ยังมาจากกลุ่มองค์กรที่ Lianyirong ทำหน้าที่ จากข้อมูลอย่างเป็นทางการของ Lianyirong ครอบคลุม 45 ของ บริษัท 100 อันดับแรกของจีนและธนาคารพาณิชย์ 20 อันดับแรกในประเทศจีน นอกจากนี้ยังให้บริการวิสาหกิจขนาดกลางและขนาดกลางกว่า 2,50000 คน

ในระดับหนึ่งรูปแบบของ Lianyirong ยังแสดงถึงรูปแบบธุรกิจและยึดมูลค่าของ บริษัท การเงินซัพพลายเชนที่กว้างขวางของจีน

ตัวอย่างเช่นในด้านผลิตภัณฑ์ผลิตภัณฑ์หลักของ บริษัท คือ Core Enterprise Cloud, Cloud สถาบันการเงิน, คลาวด์ข้ามพรมแดนและ SME Scenario Cloud โดยกำหนดเป้าหมายขององค์กรประเภทต่างๆและสถาบันการเงินตามลำดับ นอกจากนี้ในสถานการณ์ SME มีโซลูชั่นผลิตภัณฑ์พิเศษที่ออกแบบมาโดยเฉพาะสำหรับสถานการณ์พิเศษเช่นอีคอมเมิร์ซ

นี่เป็นมูลค่าพิเศษขององค์กรการเงินซัพพลายเชนในการพัฒนาอุตสาหกรรมจีน ในภูมิภาคเช่นยุโรปและอเมริกาแม้ว่าองค์กรจะมีข้อมูลที่แตกต่างกันเนื่องจากกรอบการทำงานและรูปแบบข้อมูลที่ครบถ้วน

แต่สภาพแวดล้อมทางอุตสาหกรรมในประเทศจีนนั้นแตกต่างกัน

 

ประการแรกในแง่ของหมวดหมู่ผลิตภัณฑ์จีนมีห่วงโซ่อุตสาหกรรมที่ครอบคลุมมากที่สุดในโลกและเมื่อแบ่งออกเป็นส่วนเล็ก ๆ องค์กรจะถูกกระจายอย่างกว้างขวางในสถานการณ์ที่นับไม่ถ้วนที่มีมาตรฐานที่แตกต่างกัน ประการที่สองนอกเหนือจากการเงินแล้วอุตสาหกรรมหลายแห่งมีการให้ข้อมูลระดับต่ำและขาดมาตรฐานที่เป็นเอกภาพทำให้ บริษัท ต่างๆยากที่จะสร้างเครดิตข้อมูลของตนเอง

ความหลากหลายของตัวอย่างนี้และการขาดแคลนข้อมูลข้อมูลยังทำให้ บริษัท ได้รับการสนับสนุนทางการเงินที่สอดคล้องกันจากธนาคารตามกลไกเครดิตทั่วไปและการขาดแคลนทางการเงินจะถูกส่งไปยังห่วงโซ่อุตสาหกรรม

ผลิตภัณฑ์ที่แตกต่างกันของ บริษัท การเงินซัพพลายเชนเช่น Lianyirong นั้นมุ่งเป้าไปที่จุดตรวจเหล่านี้อย่างแม่นยำ ความเข้าใจที่ละเอียดยิ่งขึ้นคือเบื้องหลังผลิตภัณฑ์ของ "Core Enterprise Cloud, สถาบันการเงินคลาวด์, คลาวด์ข้ามพรมแดน, SME Scenario Cloud" ซึ่งสอดคล้องกับโซลูชั่นทางการเงินที่ปรับให้เข้ากับอุตสาหกรรมสถานการณ์และสถาบันการเงินที่แตกต่างกัน โซลูชั่นเหล่านี้สามารถให้ความช่วยเหลือเป้าหมายแก่องค์กรในห่วงโซ่อุตสาหกรรมที่แตกต่างกันเพื่อสร้างตรรกะเครดิตที่แตกต่างจาก C-end และทำให้องค์กรต่างๆได้รับการสนับสนุนทางการเงินที่สอดคล้องกัน ในทางกลับกันโดยการให้การสนับสนุนในระดับที่แตกต่างกันไปยังสถาบันการเงินมันช่วยให้พวกเขาปลดปล่อยจินตนาการของพวกเขาด้วยความเสี่ยงที่ต่ำกว่าและมิติที่แตกต่างกันของตัวชี้วัด

 

หากเราดูค่านิยมหลักไม่เพียง แต่วิสาหกิจขนาดกลางและขนาดกลางเท่านั้น การยกตัวอย่างเป็นตัวอย่างในแผนที่บริการนอกจากนี้ยังมีชุดขององค์กรเอกชนและรัฐขนาดใหญ่เช่น Great Wall Motors กลุ่มทางด่วน Shandong และ COFCO

เจ้าของโซ่ที่กระจายตัวเหล่านี้ในห่วงโซ่อุตสาหกรรมต่าง ๆ ในขณะที่ได้รับการสนับสนุนจากบริการยังเป็นแรงผลักดันสำหรับวิวัฒนาการผลิตภัณฑ์ขององค์กรการเงินห่วงโซ่อุปทานของจีนเช่น Lianyirong ซึ่งจะแผ่ออกไปสู่โซ่อุตสาหกรรมที่แตกต่างกันมากขึ้นและเร่งการไหลเวียนของเศรษฐกิจอุตสาหกรรม

 

จุดข้อมูลหนึ่งคือ ณ ตอนนี้ผลิตภัณฑ์ของ Lianyirong มีไมโครไซต์ทั้งหมด 1900 รายการและส่วนประกอบ 2300 ซึ่งสามารถเปลี่ยนเป็นโซลูชั่นที่กำหนดเองสำหรับสถานการณ์ต่าง ๆ อุตสาหกรรมและระดับองค์กรที่แตกต่างกันเพื่อช่วยให้องค์กรได้รับการสนับสนุนทางการเงินสูงสุด

2 ในยุคของ AI

ส่วนหัวการเงินซัพพลายเชนอยู่ที่ไหน

 

ดังนั้นเกินมูลค่าสุขภาพของการเงินห่วงโซ่อุปทานของจีนคืออะไร? หรือรูปแบบผลิตภัณฑ์ของพวกเขาได้รับการตรวจสอบอย่างเต็มที่ในตลาดจีนในปัจจุบันหรือไม่?

ที่จริงแล้วนี่เป็นหนึ่งในหัวข้อที่ได้รับความนิยมเมื่อเร็ว ๆ นี้ เมื่อเดือนมีนาคม Lianyirong ได้ออกประกาศที่เกี่ยวข้องซึ่งระบุว่าประมาณว่าคาดว่าจะเพิ่มความสูญเสียในปี 2567 แต่ บริษัท ยังคงรักษากระแสเงินสดที่เพียงพอ

 

การอภิปรายของตลาดที่ตามมามีวัตถุประสงค์เพื่อตั้งคำถามกับ บริษัท การเงินห่วงโซ่อุปทานชั้นนำของจีนเช่นมุมมองที่ว่า "เทคโนโลยี Lianyirong ได้สะสมความสูญเสียประมาณ 17.2 พันล้านหยวนจากปี 2561 ถึง 2567"

 

ประการแรกตามรายงานทางการเงินอย่างเป็นทางการที่เผยแพร่โดย Lianyirong ตามมาตรฐานกำไรที่ปรับแล้วกำไรสะสมของ บริษัท จากปี 2561 ถึงครึ่งแรกของปี 2567 ในรายงานประจำปีคือ 222 ล้านหยวน (รวมถึงผลกำไรที่ปรับ -0 14 พันล้านหยวน, 37 ล้านหยวน หยวนในปี 2561, 2019, 2020, 2021, 2022, 2023 และครึ่งแรกของปี 2567 ตามลำดับ)

แล้วปัญหาอยู่ที่ไหน? หรือการวิพากษ์วิจารณ์ตลาดของการสูญเสีย 17.2 พันล้านหยวนจริงหรือไม่?

 

ก่อนที่จะตัดสินความถูกต้องของข้อมูลของ Lian Yirong เราสามารถดูรายงานทางการเงินจาก บริษัท อินเทอร์เน็ตที่แตกต่างกันก่อน ตัวอย่างเช่น Meituan มีการสูญเสียเกือบ 115.5 พันล้านหยวนในปี 2562 ซึ่งสอดคล้องกับการปรับปรุงราคาหุ้นของ Meituan ในระยะยาวในตลาดหุ้นฮ่องกง เหตุผลก็คือ Meituan เลือกที่จะลงทุนส่วนหนึ่งของเงินทุนในแท็กซี่ไวน์และการท่องเที่ยวและธุรกิจอื่น ๆ ที่เกี่ยวข้องและยังขายเงินอุดหนุนให้กับนักปั่นอย่างแข็งขัน

ตัวอย่างเช่น Xiaomi ซึ่งเผยแพร่สู่สาธารณะในปี 2561 มีข่าวลือว่ามีการสูญเสียเงิน 43.9 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ แต่ก็ยังมีการประเมินมูลค่า 100 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ สาระสำคัญของสิ่งนี้คือตรรกะการคำนวณระหว่างทั้งสองนั้นแตกต่างกัน งบการเงินของ Xiaomi ใช้มาตรฐานการรายงานทางการเงินระหว่างประเทศ (IFRS) ซึ่งเป็นข้อกำหนดสำหรับการจดทะเบียนในฮ่องกง ในความเป็นจริงผลกำไรที่ปรับเปลี่ยนของ Xiaomi จากปี 2015 ถึง 2017 ควรเป็น -300 ล้านหยวน, +1. 89 พันล้านหยวนและ +5 36 พันล้านหยวน

 

เหตุผลที่มีความแตกต่างอย่างมากระหว่างกำไรสุทธิและกำไรที่ปรับแล้วคือกำไรสุทธิบนพื้นฐานของกำไรที่ปรับแล้วรวมถึงค่าใช้จ่ายเช่นการเปลี่ยนแปลงมูลค่ายุติธรรมของหุ้นบุริมสิทธิแปลงสภาพและไถ่ได้ (หุ้นที่ได้รับทุนก่อนที่จะแสดงรายการ ฯลฯ ) การชดเชยตามตราสารทุนการเพิ่มขึ้นของการลงทุน

 

นี่คือความเข้าใจผิดที่อยู่เบื้องหลังการลงทุน 17.2 พันล้านหยวนใน Lianyirong ตัวอย่างเช่น "การสูญเสีย 12.992 พันล้านหยวน" ที่แสดงโดย Lianyirong ในปี 2021 เป็นหลักเนื่องจากการรวมความคาดหวังในช่วงต้นของการเปลี่ยนแปลงมูลค่ายุติธรรมของหุ้นบุริมสิทธิแปลงสภาพและไถ่ได้ซึ่งไม่เกี่ยวข้องกับธุรกิจจริงอย่างใกล้ชิด

 

กล่าวอีกนัยหนึ่งนอกเหนือจากมุมมองของตลาดทุนจากมุมมองของธุรกิจจริงกำไรที่ปรับแต่งอย่างเป็นทางการประกาศโดย Lianyirong สะท้อนให้เห็นถึงบารอมิเตอร์ที่แท้จริงของธุรกิจของ บริษัท

 

แต่นอกเหนือจากตัวเลขที่กล่าวถึงบนพื้นผิวของการอภิปรายในตลาดเหล่านี้ปัญหาพื้นฐานที่แผ่รังสีคือความสนใจที่เพิ่มขึ้นของตลาดในการจัดหาเงินทุนในห่วงโซ่อุปทาน นั่นคือในเศรษฐกิจที่เจริญรุ่งเรืองมากขึ้นในปัจจุบันนอกเหนือจากความผันผวนก่อนหน้านี้เป็นตัวเร่งปฏิกิริยาสำหรับเศรษฐกิจอุตสาหกรรมสามารถจัดหาเงินทุนในห่วงโซ่การเงินได้ หรือเมื่อเผชิญกับอุณหภูมิและความเสี่ยงของตลาดที่แตกต่างกันผู้ประกอบการทางการเงินในห่วงโซ่อุปทานสามารถมีความสามารถในการต้านทานความเสี่ยงและวงจรข้ามได้ดีขึ้นหรือไม่?

ในความเป็นจริงสิ่งที่สามารถเห็นได้คือเมื่อมีการอัพเกรดการแปลงเป็นดิจิทัลในอุตสาหกรรมของจีนชุดของการอัพเกรดก็เกิดขึ้นในแผนที่อุตสาหกรรมการเงินซัพพลายเชน

 

ตัวอย่างเช่น Lianyirong เพิ่งประกาศการรวม API อย่างเป็นทางการของ Deepseek เป็นที่เข้าใจกันว่าในช่วงระยะเวลาธุรกิจสูงสุดเมื่อขนาดสินทรัพย์รายวันเกิน 5 พันล้านหยวนความสามารถในการประมวลผลอัตโนมัติของเทคโนโลยี AI สามารถลดภาระของการดำเนินงานด้วยตนเองได้อย่างมากและลดอัตราความผิดพลาด

 

นอกจากนี้ขึ้นอยู่กับการปฏิบัติของตัวแทน AI การดำเนินงานอัตโนมัติเพิ่มเติมยังถูกเร่งให้เข้าสู่บริการผลิตภัณฑ์ของ Lianyirong ตัวอย่างเช่นในด้านการควบคุมความเสี่ยงเทคโนโลยี AI สามารถวิเคราะห์ข้อมูล Excel ที่ซับซ้อนได้อย่างรวดเร็วและให้การสนับสนุนการตัดสินใจที่แม่นยำสำหรับบุคลากรควบคุมความเสี่ยง นอกจากนี้ AI ยังสามารถรวมการรวมเข้ากับระบบภายในขององค์กรผ่านเทคโนโลยีการประมวลผลภาษาธรรมชาติปรับปรุงระดับกระบวนการทางธุรกิจอัตโนมัติ

ไม่เพียง แต่ Lianyirong เท่านั้น แต่ยังรวมถึงกลุ่มของ บริษัท ที่เกี่ยวข้องกับห่วงโซ่อุปทานอื่น ๆ ที่ดำเนินการอย่างต่อเนื่อง ตัวอย่างเช่นบาง บริษัท ได้พัฒนาแพลตฟอร์มเทคโนโลยีอย่างอิสระตาม AI การเชื่อมโยงกับระบบนิเวศอุตสาหกรรมที่มีรายละเอียดมากขึ้นโดยใช้ AI และเทคโนโลยีอื่น ๆ เพื่อสร้างโปรไฟล์การทำธุรกรรมที่แม่นยำยิ่งขึ้นสำหรับองค์กรขนาดเล็กและขนาดกลาง สิ่งนี้ให้โอกาสทางการเงินมากขึ้นสำหรับวิสาหกิจขนาดกลางและขนาดกลางซึ่งก่อนหน้านี้ยากที่จะได้รับเนื่องจากข้อมูลไม่เพียงพอ

 

ยิ่งไปกว่านั้น บริษัท ด้านการเงินของห่วงโซ่อุปทานเพิ่มเติมได้แนะนำตัวแทนอัจฉริยะ AI ในการวิเคราะห์ข้อมูลส่วนหน้าช่วยให้ บริษัท ต่างๆสร้างลิงก์การทำธุรกรรมข้อมูลที่สมบูรณ์และการสร้างสินทรัพย์ข้อมูลผ่านข้อมูลโซ่ที่แม่นยำยิ่งขึ้น

 

หากความเสี่ยงทางการเงินไม่สามารถกำจัดได้อย่างสมบูรณ์การมาถึงของเทคโนโลยี AI นั้นจะลดความเสี่ยงนี้ได้อย่างแม่นยำ ผ่านการประมวลผลและการรวบรวมข้อมูลในมิติที่ดีขึ้นเช่นเดียวกับการประยุกต์ใช้รูปแบบที่แตกต่างกันเช่นโมเดล AI ขนาดใหญ่และตัวแทน AI การสร้างระบบเครดิตอุตสาหกรรมจะดีขึ้นและเสร็จสมบูรณ์ทางวิทยาศาสตร์มากขึ้น

 

จากมุมมองอื่นวิวัฒนาการที่ใช้เทคโนโลยีอย่างแท้จริงนี้ไม่เพียง แต่ช่วยเพิ่มการยึดเกาะอย่างเต็มรูปแบบระหว่างกลุ่มองค์กรอุตสาหกรรมและสถาบันการเงิน แต่ยังช่วยให้องค์กรด้านการเงินซัพพลายเชนสร้างความสามารถของผลิตภัณฑ์ที่ดีมากขึ้นและแชสซีต่อต้านความเสี่ยงที่แข็งแกร่งยิ่งขึ้น

จากมุมมองของการพัฒนานี่เป็นสีพื้นหลังที่องค์กรการเงินซัพพลายเชนควรได้รับการทดสอบในปัจจุบันและแม้กระทั่งในทศวรรษหน้านั่นคือเนื้อหาทางเทคโนโลยีคืออะไร? AI มีวิวัฒนาการมาจากไหน?

 

การเงินซัพพลายเชนเป็นกระจก แต่บทบาทที่สำคัญกว่าคือแรงผลักดันทางการเงินของแต่ละห่วงโซ่อุตสาหกรรมในประเทศจีน จากมุมมองของขอบเขตธุรกิจด้วยความผันผวนของวัฏจักรเศรษฐกิจสถานการณ์ขององค์กรที่สอดคล้องกันย่อมมีความผันผวนที่สอดคล้องกันอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้

แต่นอกเหนือจากความผันผวนที่ยืดหยุ่นเหล่านี้สิ่งที่ควรเห็นมากขึ้นคือแต่ละองค์กรมีการเพิ่มประสิทธิภาพการพัฒนาอย่างต่อเนื่องและพยายามที่จะสร้างผลิตภัณฑ์และกระบวนการบริการที่แตกต่างกันซึ่งปรับให้เข้ากับสภาพแวดล้อมอุตสาหกรรมของจีน

 

ในเวลาเดียวกันก็สามารถรับรู้ได้อย่างชัดเจนยิ่งขึ้นว่าในยุคของ AI ซึ่งเป็นองค์กรการเงินห่วงโซ่อุปทานของจีนนับไม่ถ้วนรวมถึง Lianyirong จะปล่อยแรงผลักดันเทคโนโลยีทางการเงินที่แข็งแกร่งขึ้นกลายเป็นสะพานเชื่อมต่ออุตสาหกรรมที่ชาญฉลาดและทางวิทยาศาสตร์มากขึ้น

อย่างมั่นคงและกว้างขวางมูลค่าคือราชา ในปี 2025 เราหวังว่าจะมีวิวัฒนาการขององค์กรการเงินซัพพลายเชน